USD/CHF: франк пользуется спросом _01.07.2016

Торговые рекомендации

Buy Stop 0.9780. Stop-Loss 0.9740. Цели 0.9820, 0.9910, 1.0000

Sell Stop 0.9720. Stop-Loss 0.9770. Цели 0.9705, 0.9650, 0.9580, 0.9520, 0.9445, 0.9400

4

Технический анализ

С начала июня пара USD/CHF активно снижалась, однако, к настоящему моменту стабилизировалась вблизи уровня 0.9750 (ЕМА50 на недельном графике, ЕМА200, ЕМА144 на дневном графике).

После опубликования итогов референдума в Великобритании и проведённой НБШ интервенции пара USD/CHF выросла, таким образом, на 230 пунктов или на 2,4% к июньским минимумам.

Начиная с марта, пара USD/CHF находится в основном в диапазоне между уровнями 1.0000 (психологический уровень и уровень Фибоначчи 61.8% коррекции к последней глобальной волне снижения с декабря 2015 года и с уровня 1.0300) и 0.9520 (минимумы апреля и уровень Фибоначчи 0%).

Вероятно, что пара USD/CHF в ближайшей перспективе останется в пределах диапазонов, широкого между уровнями 0.9520 и 1.0000, узкого между уровнями 0.9705 (уровень Фибоначчи 23,6%) и 0.9820 (уровень Фибоначчи 38,2%) со срединной линией, проходящей вблизи уровня 0.9750.

 Сильнейшими уровнями поддержки от снижения пары выступают уровни 0.9520 (уровень Фибоначчи 0% и нижняя линия восходящего канала на дневном графике) и 0.9580 (ЕМА200, ЕМА144 на недельном графике), а сопротивления - уровень 1.0000 (психологический уровень и уровень Фибоначчи 61.8%).

В краткосрочной же перспективе 1-2 дня возможно снижение пары к уровню поддержки 0.9705 (индикаторы OsMA и Стохастик на 4-часовом и дневном графике указывают на продажи).

В связи с этим стоит также обратить внимание на снижение доллара к иене и золоту.

Прорыв уровня поддержки 0.9520 может открыть дорогу к более глубокому снижению к уровням 0.9400, 0.9160 (майские и июньские минимумы 2015 года).

В противном случае ближайшими целями роста станут уровни сопротивления 0.9820 (уровень Фибоначчи 38,2%), 0.9910, 1.0000.

Уровни поддержки: 0.9705, 0.9580, 0.9520, 0.9500, 0.9445, 0.9400

Уровни сопротивления: 0.9750, 0.9820, 0.9910, 1.0000

гв

Обзор и динамика

После опубликования результатов референдума в Великобритании в минувшую пятницу НБШ провел валютную интервенцию, не позволив ему значительно укрепиться против евро и доллара.

По мнению НБШ франк остается значительно переоцененным, а многие экономисты считают, что рост ВВП Швейцарии в течение следующих трех-пяти лет будет составлять не более 1%-1,5%.

Чтобы стабилизировать франк и удерживать его и далее от чрезмерного укрепления, возможно, помимо валютной интервенции НБШ придется опустить ставку по депозитам с текущего уровня (-0,75%).

Всю прошедшую неделю по Швейцарии выходили противоречивые данные. Если вышедший в среду индикатор уровня потребления UBS в Швейцарии, который начиная с июня прошлого года неуклонно снижается, за май вышел лучше предыдущего показателя (1,35 против 1,24 в апреле), то другой индикатор инфляции и потребительского доверия - реальный объем розничной торговли - вышел сегодня со снижением (-1,6% в июне в годовом выражении против -1,9% в мае). 

Другой важный индикатор состояния экономики Швейцарии, индекс деловой активности SVME, оценивающий деловые условия в производственном секторе Швейцарии, вышел сегодня со снижением (51,6 в июне против прогноза 55.4 и 55.8 в мае).

В целом экономика Швейцарии находится в хорошем состоянии, безработица является одной из самых низких в Европе и мире (вблизи 3%), а франк по праву считается стабильной валютой, хотя и утратил в основном статус валюты-убежища из-за действий НБ Швейцарии на валютном рынке с неожиданными продажами франка. Причем, НБ Швейцарии почти никогда не уведомляет о вмешательстве в торги на валютном рынке ни до, ни после такого вмешательства, что сдерживает участников рынка от активных покупок франка и его чрезмерного укрепления.

МВФ прогнозирует ухудшение перспектив роста мировой экономики, а вероятность рецессии в мировой экономике в следующем году, по мнению некоторых экономистов, повысилась с 30% до 40%. Несмотря на то, что МВФ призывает правительства и крупнейшие мировые центральные банки к отказу от манипуляций с валютными курсами и неоправданных снижений процентных ставок, борьба за смягчение монетарных политик внутри стран с крупнейшими экономиками продолжается. Со стороны ФРС все чаще доносятся сигналы о приверженности к более мягкой кредитно-денежной политике. Ближайшее же заседание НБШ по данному вопросу состоится 15 сентября.